防守性特質
大部分債券均能按既定的時間表提供「固定」入息,故債券又被稱為「定息收益證券」。
債券另一優點乃分散風險。投資股票,承受市場起伏的風險較債券高。可是,債市表現通常與股市表現互不關連。投資者若同時購入股票及債券,一旦遇上股市下跌週期,債券的存在亦可此消彼長,減少投資的潛在損失。
另一方面,債券也可幫助投資者對抗經濟放緩。當經濟放緩,企業盈利及股票收益將必較差。投資「定息收益證券」可確保固定收益。若情況出現通縮,債券的收益將更加吸引,因物價下降,定息收益卻不變。
債券基金 投資組合的基石
投資者在資產配置時,宜把具防守性的債券作為投資組合的基石。不同類別的債券在不同經濟週期表現各異。投資者若要物色可涵蓋多種債券類別的投資工具,便應循著多元化債券基金入手。一個多元化的債券基金組合集不同債券類別於一身,基金經理會按市況變化,靈活調配債券類別的比重,令債券基金組合於不同市況均能掌握漲勢。
「不要把所有雞蛋放在一個籃子」,以多元化債券基金作為投資組合的基石便是其中一個可取的方法。