自從全球金融危機之後，非銀行借貸市場迅速發展，幾乎所有資產管理公司均積極推動私募市場投資。
安聯投資的私募市場與眾不同之處源於我們的根基。我們的專業能力最初是為滿足母公司安聯集團的投資及社會責任目標而設計，並在其大力支持下，率先投資於可再生能源、基礎建設債務、發展金融及貿易融資等領域，為投資組合帶來多樣性及具競爭力的風險調整回報。
我們現時為廣泛的專業投資者提供創新方案，涵蓋基礎建設（包括債務、股權及二級市場）及私募信貸（如直接貸款、間接貸款及貿易融資）。憑藉安聯集團對可持續發展的承諾，我們亦專注於可再生能源、發展金融及影響力投資等領域。
憑藉我們在基礎建設及私募信貸方面的豐富經驗與實力，我們為客戶提供獨特的市場接觸與資源配置能力，並以解決方案為導向，協助實現長遠投資目標。
安聯投資(AllianzGI)為全球領先的主動型資產管理公司，在私募市場管理資產超過900億歐元*，服務對象包括安聯集團及其他機構投資者。透過委託我們管理資產，客戶可受惠於我們在資產配置與投資組合多元化方面的專業能力，即使在市場波動期間亦能穩健達成投資目標。
*截至2025年6月30日的數據
數字一覽
與安聯投資合作的五大理由
我們的觀點
我們的私募市場能力
基礎建設
基礎建設是一項專為機構投資者而設的資產類別，旨在提供長期穩定的回報及現金流。我們代表全球領先的基礎建設投資者之一1及其他機構投資者進行投資，至今已於6大洲完成逾250項投資，涵蓋推動能源轉型、數碼化及城市化發展的關鍵領域。
基礎建設債務是一項專為機構投資者而設的資產類別，旨在提供長期穩定的回報及現金流。作為全球領先的基礎建設投資者之一，我們透過識別、區分及管理風險，積極尋找具高信貸質素的基礎建設債務交易。
我們的基礎建設債務項目
從智利的太陽能發電場、美國的數據中心、挪威的混合動力渡輪，到德國的電池驅動列車—這些均為我們的投資項目。基礎建設債務團隊擁有豐富經驗及完善資源，配備成熟的營運平台及投資流程。自2012年平台成立以來，團隊已在歐洲及美國超過20個國家完成逾150宗交易，涵蓋多元資產類別，包括公私營合作（PPP）、公用事業及可再生能源等。
我們的團隊
自2012年起，我們的基礎建設債務平台便代表安聯及其他專業客戶積極參與初級市場投資。團隊的優勢在於私募配售項目的來源與創新財務結構設計，以及高度的市場信譽。
我們的能力
我們致力於發掘具備優質資產特質、並提供具吸引力的非流動性及複雜性溢價的投資機會，並讓投資者能參與一般公開市場難以觸及的多元行業。作為市場的先行者之一，我們與相關發起機構、銀行及其他持份者的穩固合作關係，建立獨特的市場進入渠道。
基於我們的長期投資視野，我們專注於能夠在長期內提供穩定（最好是與通貨膨脹掛鈎）現金流的投資項目。基礎建設股票具備具吸引力的回報潛力、穩定的定期收益，以及與整體資本市場極低的相關性，是改善投資組合結構的良機2。
我們的基建股權項目
為芬蘭提供穩定的電網，為德國家庭網絡鋪設有吸引力的光纖，以及為西班牙建設現代化的地下網絡——這是我們25個長期基建股權投資中的三個例子。我們的基建基金及共同投資團隊已於六大洲完成超過60項投資。透過投資基金，我們可以進一步實現基金管理人、年份、行業及地域的多樣化，並加速資本部署。
此外，我們的可再生能源團隊於全球投資了超過150個風能及太陽能場。
我們的團隊
我們的基礎建設直接股票投資團隊於2007年成立，並於2016年擴展至間接投資領域。自2005年起，我們的可再生能源團隊已積極投資於風電及太陽能發電項目。
我們的能力
我們專注投資於為大眾提供基本服務的資產，這些資產通常由監管或合約收入支持，或具備穩固的市場地位。我們的投資重點包括能源轉型、可持續發展及數碼化領域，並在全球範圍內尋找機會，尤其聚焦於具備穩健財政及監管紀錄的國家。
私募信貸與私募股權
私募信貸為機構投資者提供具競爭力的風險調整回報及有效的下行風險管理。我們自2013年起便開始為中小型私人企業提供債務融資。我們深信，於資產管理人、地區、行業、投資風格及年份等方面實現多元化，對於我們的長期投資者充分發揮私募債券及股票的潛力至關重要。
全球私募信貸
我們的全球私募債務計劃投資於一系列策略，旨在建立多元化的全球私募信貸投資組合，並具備強大的下行風險管理能力。該平台涵蓋初級市場、二級市場及共同投資機會，為中型企業在不同階段（如擴張或增長）提供融資支持。整體投資組合將實現行業、地域及基礎資產層面的廣泛分散配置。
此計劃由安聯率先開展，並於2021年向其他機構投資者開放。投資團隊涵蓋私募信貸市場的多個領域，包括優先貸款、次級融資及特殊情況策略，實現廣泛佈局。
歐洲私募信貸
我們的團隊為中型企業提供長期資金，支持其業務增長或債務再融資，重點投資於具備能力良好的優質企業。
歐洲私募信貸團隊透過多元化的投資機會進行部署，涵蓋直接來源及中介渠道。團隊致力於透過嚴謹的信貸篩選及完善的投資文件架構，實現與公開市場以外提供多元化配置，並建立平衡的風險與回報特性。
亞洲私募信貸
安聯投資於2018年推出亞洲私募信貸平台，認同機構投資者在該地區的投資機遇，原因是亞洲中型企業為了增長收購或再融資的目的而尋求度身訂造的信貸解決方案，導致資金缺口顯著。
為有效把握此機會，我們致力提供「一站式」的結構性信貸解決方案，透過優先擔保貸款、次級貸款或夾層融資，為具現金流、快速增長及穩健表現的中型企業提供非稀釋性、全面性的定制信貸方案。
我們的團隊專注為亞太地區（中國除外）的中型企業提供債務融資，以捕捉與同類公共債務（如高收益債券、廣泛銀團貸款）更具吸引力的收益溢價，同時透過穩健的風險管理實現信貸資產類別中的多元化配置。
貿易融資
貿易融資透過為供應商的發票提供超短期融資，使其能夠更早收款。此類投資的回報與其他私募或公開市場投資的相關性極低，有助於提升投資組合的多元化。我們的貿易融資方案為投資者提供流動性及高夏普比率的回報表現。貿易融資在投資組合中可扮演多重角色，因此我們的投資者基礎涵蓋歐洲、英國及亞洲的退休基金、家族辦公室、財資部門及保險公司等多元機構。
儘管貿易融資是屬於短期信貸投資，但其操作複雜程度遠高於公開信貸，因此需要完善的營運架構、穩健的基礎建設及穩健的盡職審查程序。若能妥善建立這些基礎，投資者便可捕捉具吸引力的複雜性溢價。
安聯投資於2019年推出其貿易融資平台。平台的成功有賴於我們對貿易融資的獨特策略設計，實現合作夥伴、行業、企業及地理位置的廣泛的多元化，並同時配合穩健的信貸審查流程。有別於其他貿易融資公司，我們的價值鏈涵蓋整個投資及營運流程的每一個環節。這使我們能夠有效避免近幾個季度成為頭條新聞的違約和詐騙案件，並持續交出穩健的投資表現。
影響力投資是指除了尋求財務回報同時，亦期望對環境或社會產生正面影響的投資。此類投資的生態及／或社會影響必須明確納入整體投資策略之中。
我們的團隊
在安聯投資，我們致力為客戶提供能夠創造正面環境及社會效果的投資機會。過往，「投資於公益事業」往往被視為慈善活動的一部分而非嚴格意義上的金融投資。
我們的能力
過去10年仍屬小眾市場，現已迅速成為增長最快的投資領域之一，涵蓋混合融資、私募信貸及私募股權等策略。在新興市場方面，我們專注於與開發銀行合作的混合式融資策略。我們的影響力投資能力，建基於安聯投資的影響力評估框架，每項投資均需達到最低影響力評分。我們的策略聚焦於那些透過其業務營運，致力解決地球與社會重大挑戰的企業。
混合融資
混合融資是一種投資技術，旨在以可擴展且風險可控的方式，協助商業投資者進入新興市場債務領域，並支持聯合國可持續發展目標（SDGs）。
混合融資讓投資者得以參與具影響力的新資產類別，並專注於公開市場中代表性不足的行業及地區。我們相信，此類投資能為投資者提供風險分散且與市場低相關性的回報。
在安聯投資，發展金融團隊協助領先機構投資者共同參與一系列貸款項目，支持新興市場的可持續發展目標。
影響力信貸
影響力信貸由安聯投資於2024年推出，透過直接貸款工具，支持具影響力的企業發展，這些企業致力於解決社會挑戰，並聚焦於三大核心主題：氣候變化、地球資源界限及包容性資本主義。
我們相信，私募股權是一項具吸引力且持續增長的資產類別，適合尋求長期價值的機構投資者。透過主動管理及多元化配置，即使在市場波動期間，私募股權仍具備長遠投資吸引力。
我們的團隊
自1996年起，我們已積極參與私募股權投資，並建立了一個均衡的全球投資組合，涵蓋不同地區、行業、基金管理人及投資年份的多元化配置。
我們的能力
透過投資於私募股權基金，我們可分散投資至一系列非上市企業，涵蓋不同規模及投資風格，從而捕捉多元機遇。我們的投資範圍遍及全球亦讓我們有機會接觸不同地區市場及經濟周期。
私募股權項目
安聯私募股權團隊於全球範圍內投資於各類型私募股權基金，涵蓋從收購型（Buy-out）至增長型（Growth Equity）策略，並涉獵初級及二級市場。此外，我們亦積極參與共同投資，與基金管理人並肩投資於具潛力的項目。
面對氣候變化帶來的挑戰，全球需要前所未有規模的資金投入。唯有動員私人資本，配合有限的公共資金，才能推動可持續轉型，例如協助非洲地區發展可再生能源，避免持續依賴化石燃料。
然而，由於風險較高且市場尚未成熟，私人投資者難以直接投入此類項目。因此，公共資金可作為風險緩衝，降低違約風險至可接受水平。一旦風險回報結構合理，私人資本便更願意參與此類具影響力的投資。
1 資料來源: 《IPE Real Assets》
2024 年百大基礎建設投資者排名
2 本策略之過往表現亦不構成任何保證。投資涉及風險，投資者或會蒙受損失。
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