退休投資的「三低兩高」
我們日常生活中常聽到「三長兩短」這個詞，通常用來描述意外或不幸的情況。在退休規劃中，其實也存類似的潛在風險，名為「三低兩高」，包括低估壽命長度、低估醫療開支、低估通脹影響，以及高估投資回報和高估投資時間，這些問題若未能及早重視和作出改善，或會對退休生活帶來巨大挑戰。
（一）低估壽命長度
香港作為全球人均壽命最長的地區之一，平均壽命超過80歲，而且隨着醫療水平提升和及生活條件改善，相信人均壽命只會有增無減。假如我們低估長壽風險，屆時儲蓄或不足應付更長的退休生活。因此，投資者在規劃退休時，應充分考慮長壽的可能性，作充裕的預算。
（二）低估醫療開支
隨着年齡增長，健康問題越發常見，醫療費用也是或可忽視的負擔。根據醫務衞生局數據1 ，2022/23 年度人均醫療開支為3.9萬元，較上年度上升15%。醫療費用的漲幅通常高於一般通脹，一旦患上重大疾病或需要長期照顧，額外的醫療開支或會侵蝕原本的退休儲蓄。要減輕未來的財務壓力，退休投資者宜提早預留醫療費用，並可考慮投保醫療保險增添保障。
（三）低估通脹影響
通脹是資產價值的「無形殺手」。根據統計處資料2 ，2014年至2024年間，整體消費物價累計上升21.5%，即平均每年上升2%，當中以食品、水、電、燃氣等的價格漲幅尤為顯著。這些日常必需開支難以大幅削減，實際購買力又會被通脹蠶食，在財富越來越貶值下，退休生活或會捉襟見肘。因此，在規劃退休儲時，必須將通脹納入考慮因素，同時在退休後應持續投資，確保資產增值能力，以抵禦資產貶值的風險。
（四）高估投資回報
至於「高「部分，就是有些投資者在制定投資計劃時，往往對回報抱有過高期望，但實際結果或存在落差，令晚年生活大失預算。退休投資長達數十年，要持續獲取高回報極具挑戰性，尤其隨着年齡增長，資產組合需逐步轉向穩健配置，以降低投資風險，同時也意味着潛在回報會相應減少。投資者應以理性的態度制定和管理回報期望，實現務實可達的儲蓄目標。
（五）高估投資時間
最後一點是，許多人會高估投資時間，認為退休遙不可及，因此「闊佬懶理」。然而，等到迫近退休年齡才開始正視，已錯失複利效應的良機。退休儲蓄的黃金時期是越早越好，能讓複利效應充分發揮，加上承受風險的能力較高，可以投資於風險資產，以爭取較高的長期潛在回報。
退休規劃是一個長遠且需要謹慎對待的過程，投資者應及早正視「三低兩高」的問題，立刻部署及展開行動，方能更好地應對未來的不確定性，奠定穩健的財務基礎。
1. https://www.healthbureau.gov.hk/statistics/cn/dha.htm
2. https://www.censtatd.gov.hk/tc/chat20250324.html
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